Венчурный бизнес: понятие и характеристика

Транскрипт 1 Государственный комитет по науке и технологиям Республики Беларусь Инновационная деятельность и венчурный бизнес Научно-методическое пособие Минск 2 УДК: Войтов, В. Анищик, А. Гришанович, Н. Толочко Рецензент: Белый, чл. НАНБ, д. И 66 Инновационная деятельность и венчурный бизнес: Издание посвящено анализу практики венчурного бизнеса в инновационной сфере, включая такие вопросы, как формы и методы инновационной деятельности и венчурного бизнеса, мировой опыт развития инновационной венчурной системы, а также особенности ее формирования в Беларуси. Адресуется широкому кругу специалистов, интересующимся проблемами развития инновационной венчурной системы, научным, инженерным, производственным, административным, финансовым работникам, а также преподавателям, магистрантам, студентам вузов и аспирантам.

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ВЕНЧУРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Однако следует учитывать, что раскрытие размера инвестиционного фонда характерно в большей степени для инвестиционных компаний, инвестирующих в достаточно зрелый бизнес проекты, отнесенные в данных рекомендациях к группам 2 и 3 , бизнес-ангелы же не склонны называть сумму своих инвестиционных ресурсов. Поэтому, будет правильнее оценить размер фондов в двух группах. Венчурные фонды поздней стадии стадия 3 управляют средствами в объеме не менее млрд.

Экспертная оценка общего объема средств составляет — млрд.

Венчурный бизнес. Вопрос 1. Общая характеристика организаций . Вопрос 2. Внутренняя .

Венчурный бизнес: Анализ венчурного бизнеса и его развития в России 2. Перспективы развития венчурного предпринимательства в России 3. Методы и механизмы 4. Разработка инновационного проекта Список литературы Введение Современная экономика развивается настолько стремительно, что ни одна технология, ни один проект не могут ждать -- деньги на развитие бизнеса, как правило, нужны либо сразу, либо никогда. Венчурный капитал как раз и является механизмом, сокращающим время появления денег на развитие компаний, в связи с чем, изучение рисковых инвестиций становится всё более актуальным как в развитых странах, так и в России.

Как любое иное нововведение, венчурное финансирование начинает вызывать всё больший интерес. Актуальность данной темы подтверждают и следующие две важные тенденции. Во-первых, ведущая роль в финансировании научных исследований и разработок переходит от общественного к частному сектору. Во-вторых, максимизация прибыли в сфере исследований и разработок совсем не подразумевает пассивных, отстраненных и некомпетентных в технологиях институциональных инвесторов.

Напротив, растет число посредников, специализирующихся на анализе, отборе и управлении технологическими инновационными проектами. При этом всеобщее внимание адресуется венчурным капиталистам, так как именно они в числе таких посредников играют важнейшую роль.

Венчурная филантропия: прямые инвестиции в благотворительность

Благодаря меморандуму инвесторы венчурного фонда получают представление о характере и сферах инвестиций. Именно на основе меморандумов инвесторы принимают решение о вступлении в тот или иной венчурный фонд. Внутренняя организация венчурной фирмы устанавливается, как правило, голосованием, в котором участвуют члены акционерного общества. Так же, из основных инвесторов и, иногда топ-менеджеров фонда, формируется инвестиционный комитет.

Этот орган занимает высшую степень значимости в принятии решений в работе компании. Остальные должности определяются советом директоров.

Общая трудоемкость освоения дисциплины составляет 3 зачетные единицы , часов. понятий венчурного капитала;; анализ проблем венчурного бизнеса и analysis of the problems a business venture and how to address them; .. Таким образом, важнейшей характеристикой венчурного капитала, .

Риск и иностранное венчурное инвестирование в России Введение к работе Актуальность темы диссертационного исследования определяется значительными изменения в мировом хозяйстве, в том числе заметными сокращениями мировых потоков прямых иностранных инвестиций ПИИ. В этих условиях особое значение приобретает роль различных селективных подходов к привлечению ПИИ на национальные рынки и увеличение их эффективности. Одним из таких подходов является венчурное инвестирование.

Поскольку в этом случае инвестирование идет в быстрорастущие компании, эффективность ПИИ резко возрастает, а проблема инвестиционного риска, которая при венчурном инвестировании значительно увеличивается, требует аналитического исследования. В то же время происходят значительные изменения в глобальной инновационной сфере, интеграция в которую стала важнейшим- условием развития национального научно-технического потенциала. Заметное увеличение доли зарубежного финансирования НИОКР, прежде всего, в форме венчурного инвестирования, высокие темпы роста международной торговли наукоемкими товарами и услугами, постоянное расширение списка стран, производящих и экспортирующих наукоемкие товары позволяет говорить об эффективности такого подхода.

Очевидно, что российская экономика не может оставаться в стороне от глобальных изменений в международном инвестиционном процессе. Для привлечения венчурных инвестиций необходимо взять на вооружение наиболее эффективные методы выбора отдельных венчурных проектов и формирования венчурных портфелей. Актуальность данной темы продиктована не только отставанием российской экономики в развитии венчурного инвестирования, но и широким спектром преимуществ его использования.

Развитие венчурного инвестирования в России позволит не только более эффективно использовать ПИИ, но и увеличивать процент наукоемкой продукции в ВВП и в российском экспорте, позволит выпускать более конкурентоспособную продукцию, расширить российскую позицию на мировых рынках. Теоретическая и практическая актуальность проблематики, её недостаточная проработанность обусловили выбор диссертационного исследования. Объектом исследования является венчурное инвестирование в развитых индустриальных странах и России.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе совершенствования и развития методов выбора венчурного проекта и формирования венчурного портфеля с точки зрения его оптимизации по критериям доходности и риска.

Неформальный рынок венчурного капитала

И хотя мировой венчурный бизнес, как форма инвестирования, имеет уже более чем полувековую историю, в России этот вид бизнеса начал развиваться сравнительно недавно, но уже определил основные тренды, игроков и направления развития. Как правило, венчурным бизнесом осуществляется трансформация научно-технического достижения от первоначальной идеи до внедренной технологии в массовое производство. Венчурный бизнес и инновации тесно связаны, но вместе с тем венчурный бизнес сам по себе не обязательно включает в область своей деятельности инновационные технологии, например это может быть запуск венчурного проекта на новых рынках.

Вместе с тем, коммерциализация идей, изобретений ноу-хау, инновационных проектов требует именно венчурного финансирования на основе организации венчурного бизнеса, поскольку вся инновационная деятельность является высокорисковой. Именно в этом случае для венчурного инвестора появляется возможность получить прибыль во много раз превышающую начальные инвестиции.

Описание материально-технической базы, необходимой для Общая трудоемкость. 6 Основные понятия и определения венчурного бизнеса.

ФВК инвестируют привлеченные средства в новые фирмы, которые могут принести высокий доход в течение лет. Участниками неформального сектора являются частные инвесторы венчурного капитала: Неформальные инвесторы обладают значительными финансовыми накоплениями, полученными благодаря их собственному труду. В Европе и США объем инвестиций неформального сектора венчурного капитала в несколько раз превышает объем инвестиций формального сектора. Венчурный капитал обычно дается на внедрение или патентование идеи.

К нему также относятся несколько последующих стадий финансирования, до тех пор, пока не налажено коммерческое производство. Дальнейшее финансирование коммерциализации продукта и запуска новых продуктов называется частным финансированием. При этом возможно структурирование и более сложного финансирования, когда владельцам компании выдается опцион на выкуп доли частных инвесторов.

По мере роста зрелости и уменьшения степени риска предприятия, условия финансирования становятся всё менее жёсткими: Соответственно, ключевым фактором привлечения определённого объёма финансирования с сохранением контроля в руках изначальных владельцев является оценка доходности проекта. Привлечение венчурных фондов особенно распространено для финансирования высокотехнологичных компаний, а также малых фирм с серьёзными рыночными перспективами и большим потенциалом роста.

Сначала оценивается общая привлекательность проекта. Одновременно подготавливаются все необходимые документы:

Венчурный бизнес и университеты

Авторами рассмотрены вопросы становления и развития рынка венчурных инвестиций в России. Проанализированы и четко обозначены проблемы данной сферы, препятствующие эффективному развитию венчурного предпринимательства как важного звена национальной инновационной системы. Авторы отмечают, что привлечение венчурного капитала осложняется отсутствием соответствующей нормативной базы и ограниченностью российских пенсионных и страховых фондов в инвестиционных возможностях.

Ключевые слова: Цитировать публикацию: Удальцова Н.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ как катализатора процесса создания и становления саморазвивающейcя индустрии венчурного бизнеса. Предложить понятие Российской модели создания венчурной.

Минимальное налогообложение платы за управление фондом Кэрид интерест Предложение об участии в фонде надлежащим инвесторам Простота в управлении 1. Ограничение ответственности. Инвесторы захотят гарантий того, что их ответственность за судьбу фонда ограничена их долей инвестиций в фонд, поскольку они не будут играть активной роли в управлении инвестициями 1. Исключение дополнительного уровня налогообложения. Главное требование заключается в том, чтобы избежать двойной Уплаты налогов: В некоторых случаях можно ставить и более честолюбивую задачу: Пригодность для любых инвесторов.

Обычно желательно иметь единую структуру фонда для любых инвесторов: Минимальное налогообложение платы за управление фондом.

Как компании не потерять лицо и выжить в условиях жесткой конкуренции

Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства . Актуальность работы обусловлена значимостью развития венчурной индустрии для перевода экономики России на инновационную модель развития. В любой стране мира, поставившей перед собой задачу инновационного роста, роль государства в формировании института венчурного финансирования была значительной. Каждая страна выбирала свой путь поддержки развития венчурной индустрии.

Общая характеристика как кредиты и грантодатель не получает долю в финансируемом бизнесе как венчурный инвестор. .. Следует заметить, что фонды этой стадии находятся на стыке понятий венчурного инвестирования .

Определение венчура или венчурного бизнеса Венчурный бизнес - это рискованный научно-технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития в качестве недостающего звена между наукой и производством. Сформировался он впервые в современном виде в Кремниевой долине в США , и оттуда постепенно распространился с национальными отличиями по всем развитым и крупным развивающимся странам Китай , Индия , Бразилия и другие.

Определение венчурного бизнеса Венчурный бизнес - это взаимодействие стартап проектов развивающихся компаний и крупных инвесторов инвестиционных венчурных фондов. инвестиции бывают на начальном этапе развития, а также на дальнейших стадиях развития компании. Венчурное инвестирование является очень рискованным бизнесом. Венчурные инвестиции долгосрочные и рискованные Венчурный бизнес - это предприятие мелкого предпринимательства , занимающееся опытно-конструкторскими разработками или другими наукоемкими работами, благодаря которым осуществляются рискованные проекты.

Опытно-конструкторские и наукоёмкие разработки часто имеют дело с венчурным капиталом Венчурный бизнес - это вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют рисковым. Описание венчурного бизнеса Венчурный бизнес - это механизм взаимодействия молодой инновационной компании на начальном этапе ее развития и венчурных фондов, являющихся инвесторами.

Инвестор с хорошим настроением Венчурный бизнес — это форма прямого инвестирования в малые и средние предприятия, основной деятельностью которых является проведение опытно-конструкторских исследований и разработка новых наукоемких идей, применимых на практике. То есть, иными словами, это или компании, занимающиеся реализацией рискованных бизнес-проектов. Символ стартапа Венчурный бизнес - это это форма финансирования небольших рискованных предприятий крупными фирмами.

Проблема становления и развития венчурного предпринимательства в России

Понятие венчурного бизнеса. Венчурное предпринимательство в России. Понятие венчурного бизнеса Венчурный бизнес, как правило, трактуется как рисковый бизнес. Это одна из форм технологических нововведений. Венчурный бизнес характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую очередь в высокотехнологических областях, где получение эффекта не гарантировано и имеется значительная доля риска.

исследование понятия и основных характеристик венчурного капитала: венчурного финансирования: способами осуществления бизнес-ангельского финансирования: информацией В.ДB 2. Общая трудоемкость: 3 ЗЕТ.

История[ править править код ] Несмотря на то, что в прошлом существовали и другие похожие механизмы инвестирования, отцом современной индустрии венчурного капитала принято считать генерала Джорджиза Дориота. Принято считать, что первой компанией, которая была создана венчурным финансированием, является Фэйрчайлд Семикондактор , основанная в году фирмой Венрок Эсоушиэйтс.

До Второй мировой войны инвестиции в форме венчурного капитала были главным образом сферой влияния состоятельных частных лиц и обеспеченных семей. Этот закон позволял Агентству по делам малого бизнеса США лицензировать частные компании, инвестирующие в малый бизнес КИМБы , с целью упростить процесс финансирования и руководства малыми предприятиями США. В этом докладе подчёркивалось, что на рынке капиталов для долгосрочного финансирования малого бизнеса, нацеленного на развитие, существовал большой пробел.

Главной задачей программы КИМБ было и остаётся на сегодняшний момент упрощение процесса привлечения капитала через экономическую систему, с целью финансирования небольших новаторских компаний для того, чтобы простимулировать развитие экономики США. В целом, венчурный капитал тесно связан с технологически новаторскими предприятиями, главным образом предприятиями Соединённых Штатов.

В связи со структурными ограничениями, наложенными на американские банки в х гг. Эта ситуация была довольно уникальна для развитых стран. И только лишь в х гг. Он утверждал, что банки, управляемые Конгрессом, были крупные по размерам, выполняли политические задачи и, в связи с этим, слишком сильно концентрировались на национальной обороне, жилищном хозяйстве и на таких областях со специализированными технологиями, как исследования в космосе, сельском хозяйстве и авиакосмической промышленности.

Работа американских инвестиционных банков ограничивалась лишь осуществлением сделок по слиянию и поглощению компаний, выпуском акций и облигаций, и, часто, сделками, связанными с расчленением промышленных концернов с целью получить доступ к их пенсионным фондам, либо с целью распродать их инфраструктурный капитал, получив при этом большие доходы.

Тема 9.2 Патентное право